Bestuursverslag over het jaar 2008

Recente gebeurtenissen en vooruitzichten

Ondanks slechte marktomstandigheden in 2008 is BinckBank verder gegroeid in aantallen klanten en uitgevoerde transacties en blijft de onderneming goed winstgevend. Dit geeft ons vertrouwen voor de toekomst. Onze targets blijven dan ook gehandhaafd, met uitzondering van het target voor de Nederlandse markt, dat is verhoogd van 200.000 naar 275.000 beleggersrekeningen op de middellange termijn. Informatie over de doelstellingen staat vermeld op pagina 17 van het jaarverslag onder het hoofdstuk 'Visie, missie, strategie en doelstellingen'.

Vanzelfsprekend zijn wij voor de ontwikkelingen van BinckBank in de toekomst afhankelijk van de ontwikkelingen op de financiële markten. Over de duur van de kredietcrisis lopen de meningen ver uiteen. Positieve scenario's gaan uit van een uitfasering in 2009 en (voorzichtig) herstel daarna. Negatieve scenario's gaan uit van een lange depressie. Het laatste scenario zal de onderneming vanzelfsprekend raken in de commissiebaten. De aandacht van het management van BinckBank blijft dan ook gericht op kostenbeheersing/-besparing, voortgaande autonome groei in de landen waar Binckbank actief is en het creëren van meer commissie onafhankelijke inkomsten zoals rente, vermogensbeheer en -adviesinkomsten, en inkomsten uit de distributie van producten van derden. Het samenwerkingsverband dat BinckBank in 2008 aanging met ING voor de distributie van Sprinters is een goed voorbeeld van dit laatste. Daarnaast zal in 2009 naar verwachting de lancering van een 'beleggingsfondsensupermarkt' plaatsvinden. Hierbij krijgen onze klanten - behalve uit effecten - ook de keuze uit een uitgebreide selectie van beleggingsfondsen. Naast commissie inkomsten genereert deze dienstverlening ook vergoedingen die de aanbieders van de producten betalen voor de distributie. Hieruit worden voor de toekomst inkomsten verwacht die minder afhankelijk zijn van het beursklimaat.

Momenteel vormen de omstandigheden op de geldmarkt geen goede basis voor verdere stevige groei van ons spaarproduct onder het Alex label. Wanneer de geldmarkt echter weer normaliseert beschikken wij mede door onze lage kostenstructuur over een goede positie om hier weer verder van te profiteren. Ons target voor het spaarvermogen blijft dan ook gehandhaafd op € 1,5 miljard.

De aandelenmarkten zijn in 2009 slecht van start gegaan. BinckBank wordt met de gevolgen hiervan geconfronteerd wat blijkt uit lagere gemiddelde commissieopbrengsten per transactie in de eerste twee maanden; de gemiddelde commissie-opbrengsten per transactie waren lager dan het gemiddelde in 2008. De gemiddelde opbrengst per transactie wordt tijdelijk negatief beïnvloed door de gratis Sprinter transacties. Onzekerheid over de duur van onstabiele marktomstandigheden maakt het praktisch onmogelijk om een betrouwbare inschatting te maken van een omzetverwachting. BinckBank verwacht daarentegen wel te kunnen blijven groeien in het aantal klanten in 2009 met een zeer beperkte toename van het aantal personeelsleden.

Eind januari werd een deel van de beleggingsportefeuille die belegd is in öffentliche Pfandbriefe verkocht met een boekwinst van netto ruim € 3 miljoen. In de afgelopen periode zijn de risicopremies voor vrijwel alle beleggingscategorieën fors opgelopen. BinckBank is van mening dat huidige rendementen en risicoprofiel op dit soort leningen voldoende aantrekkelijk zijn en passen binnen het voorzichtige uitzettingenbeleid dat BinckBank hanteert. Daarom zal een gedeelte van de huidige beleggingen die in de loop van 2009 aflopen, ook in dergelijk papier worden belegd. Dit zal beperkt blijven tot maximaal 20% van de beleggingsportefeuille. Het beleggingsbeleid voor de overige 80% blijft ongewijzigd.

Voor de business unit Retail zal 2009 in het teken staan van verdere groei van de huidige activiteiten, focus op productverbreding onder andere door herpositionering van het Alex label naar vermogensbank en het streven naar versnelling van internationale expansie door middel van de dienstverlening in Frankrijk.

Voor Professional Services blijft het target om te groeien naar marktleiderschap in Nederland en België op het gebied van dienstverlening aan vermogensbeheerders van kracht. Daarnaast wil Professional Services zich verder ontwikkelen tot een toonaangevende en erkende leverancier van BPO-dienstverlening. Hiertoe dienen in 2009 en 2010 nieuwe BPO overeenkomsten te worden gesloten. Naar verwachting zal Syntel ook in 2009 weer een positieve bijdrage leveren aan het resultaat en het groeipad van 2008 voortzetten. Daarnaast wordt er veel verwacht van het Best Execution Service project in samenwerking met Optiver.

Naar verwachting zal het Best Execution Services platform medio in de eerste helft van 2009 van start gaan. Hoewel in eerste instantie investeringen en een aanloopverlies gepaard gaan met de lancering van het platform, is het de verwachting dat het platform zal gaan bijdragen aan lagere kosten per transactie. Naar verwachting zal het Best Execution Services initiatief kostenneutraal zijn in 2009.

De onderneming heeft na het jaareinde 2008 het 35%-belang in Florint B.V. (de voormalige obligatiehandelsactiviteiten) verkocht.

Vanaf 2009 zal worden gestart met de integratie van de platformen van BinckBank en Alex Beleggersbank door middel van de vorming van een hybride systeem waarbij de beste applicaties van beide systemen worden behouden. Beleggende klanten van Alex en Binck zullen hiervan geen hinder ondervinden. Deze systeemintegratie en bijbehorende opzet van nieuwe datacenters zullen in 2009 een behoorlijke investering vergen die echter naar verwachting in 2010 en verder zullen leiden tot significante kostenbesparingen.

Om een beheersbare groei van de onderneming te waarborgen en tegelijkertijd de beste dienstverlening aan onze klanten te blijven garanderen, zullen in 2009 investeringen worden gedaan in de infrastructuur van de onderneming, waaronder de hiervoor genoemde integratie van de BinckBank en Alex Beleggersbank platformen. De onderneming verwacht daarvoor in 2009 investeringen in bedrijfs-middelen te zullen doen ter hoogte van € 10 - € 12 miljoen welke gefinancierd kunnen worden uit eigen middelen.

Hoewel de huidige marktomstandigheden zullen zorgen voor vertraging, verwacht BinckBank op de Europese markt een consolidatie van online brokers gelijk aan die zich op de Amerikaanse markt heeft afgespeeld. BinckBank zal derhalve doorgaan met internationale autonome groei, maar zal daarnaast ook eventuele beschikbare mogelijkheden onderzoeken tot overnames in Europa. Indien BinckBank voor het financieren van een overname aandelenkapitaal nodig heeft zullen wij hiervoor in overleg treden met onze aandeelhouders en om goedkeuring vragen.

Begin van de pagina