Bestuursverslag over het jaar 2008

Alex Beleggersbank acquisitie, integratie en synergiën

In de wetenschap dat de Alex Beleggersbank overname officieel zou worden afgerond ultimo 2007, werd al direct na de aankondiging van de overname in oktober 2007 een integratieplan opgesteld, zodat de integratiewerkzaamheden direct na afronding konden worden gestart. Deze werkzaamheden betroffen het herbeleggen van de toevertrouwde middelen van Alex Beleggersbank, de opzet van een nieuwe organisatiestructuur, het ontvlechten van bepaalde door Alex Beleggersbank aan de Rabobank uitbestede activiteiten, de verhuizing en samenvoeging van personeelsafdelingen, de integratie van arbeidsvoorwaarden tussen medewerkers met voorwaarden gebaseerd op een Alex Beleggersbank (CAO Rabobank) arbeidsovereenkomst en een BinckBank arbeidsovereenkomst, de integratie van processen en systemen en aanpassing c.q. verduidelijking van de positionering van het Alex en Binck label.

De toevertrouwde middelen van Alex Beleggersbank ter hoogte van € 1,2 miljard zijn op 31 december 2007 toegevoegd aan die van BinckBank en in de eerste zes weken van 2008 opnieuw belegd in overeenstemming met de BinckBank beleggingsstrategie. Het integratieplan voorzag in een snelle personele integratie binnen 100 dagen vanaf 2 januari 2008, met als doel snel duidelijkheid te creëren voor alle medewerkers over hun functie en rapportagelijn binnen de nieuwe organisatie en de strategie van BinckBank. Wij zijn van mening dat de snelle personele integratie van cruciaal belang was om zo min mogelijk interne onrust te laten ontstaan. Op 1 februari 2008 werd de nieuwe organisatiestructuur en het locatiebeleid intern bekend gemaakt en op 1 april respectievelijk begin mei werden die volledig geïmplementeerd. De nieuwe managementstructuur bestaat uit een mix van BinckBank en Alex Beleggersbank medewerkers. In het eerste halfjaar van 2008 zijn de belangrijkste uitbestede processen vanuit de Rabobank losgemaakt en dit heeft geresulteerd in forse synergievoordelen. In het kader van de arbeidsvoorwaardenintegratie, is in de loop van 2008 een groot aantal medewerkers overgezet naar een standaard BinckBank arbeidscontract. Daarnaast is een nieuwe incentive regeling geïntroduceerd voor een aantal sleutelfunctionarissen en is eind 2008 met medewerkers - die uit hoofde van hun arbeidsovereenkomst tot mei 2009 nog vallen onder de CAO van de Rabobank - overeenstemming bereikt over een compensatie. In 2008 zijn ook diverse processen en systemen geïntegreerd. Het belangrijkste project was de integratie van de financiële administratie van BinckBank en Alex Beleggersbank. De IT-platformen van BinckBank en Alex Beleggersbank zullen in 2009 en 2010 worden geïntegreerd. Begin 2009 kreeg de herpositionering van de labels Alex en Binck gestalte door lancering van een campagne waarbij Alex wordt gepositioneerd als 'vermogensbank'.

Bij de benoeming van managers in de nieuwe organisatiestructuur is uitgegaan van het 'best man for the job' principe. Zo is in ogenschouw genomen dat Binck in het verleden effectiever is gebleken op het gebied van marketing en sales, terwijl Alex Beleggersbank sterker is gebleken in de organisatie en structurering van processen. Bij de integratie is rekening gehouden met deze kwaliteiten en werd dientengevolge een mix van goede BinckBank en Alex Beleggersbank managers gepositioneerd op kernfuncties zodat 'best of both worlds' is behouden. Vanzelfsprekend is bij dit proces sprake geweest van afvloeiing van een beperkt aantal medewerkers op 'dubbelfuncties'. Daarnaast is sprake geweest van enig verloop door de nieuwe organisatiestructuur, nieuwe bedrijfsstrategie en de fysieke verhuizing van een groot aantal medewerkers. Dit proces is echter voorspoediger en beter verlopen dan verwacht en heeft geleid tot een stevige organisatiestructuur. Gelijktijdig met de technische integratie is een verdere procesintegratie mogelijk. Deze nog openstaande punten dienen tot verdere kostenvoordelen te leiden en de kwaliteit van de dienstverlening verder te verbeteren.

De synergievoordelen die tot uitdrukking komen in de baten over 2008 betreffen de hogere rendementen op de toevertrouwde middelen van Alex en de daling van de beurs- en clearingkosten; door de grootte van de samengevoegde transactievolumes van BinckBank en Alex Beleggersbank zijn lagere beurstarieven van toepassing. Operationele voordelen die tot uitdrukking komen in de lasten in 2008 betreffen minder groei van de personeelskosten, lagere 'andere beheerskosten' door beëindiging van contracten met externe adviseurs en consultants, lagere marketingkosten door een efficiëntere planning en inzet van campagnes en lagere overige kosten door hogere inkoopvoordelen als gevolg van de toegenomen schaalgrootte van de nieuwe organisatie. IT-besparingen zullen naar verwachting vanaf 2010 en verder worden gerealiseerd. Op het moment van overname werden synergie- en operationele voordelen verwacht ter grootte van € 18 tot € 20 miljoen vanaf 2010. Aangezien de integratie sneller en beter verliep dan in eerste instantie verwacht, bleken de voordelen hoger en werden ze bovendien eerder bereikt. In het halfjaarbericht werd een specificatie gepubliceerd van de synergie- en operationele voordelen en werden de eerder verwachte voordelen ter hoogte van € 18 tot € 20 miljoen per 2010 opwaarts bijgesteld naar € 22 tot € 26 miljoen per 2010. In de toekomst zal geen cijfermatige specificatie van de synergie- en operationele voordelen meer gepubliceerd worden. Immers, naarmate de integratie van Alex Beleggersbank in BinckBank verder vordert, wordt een specificatie steeds moeilijker (meer arbitrair).

Bij de overname van de activiteiten van Alex Beleggersbank heeft BinckBank op 31 december 2007 de identificeerbare activa en passiva van Alex Beleggersbank op reële waarde gewaardeerd. De goodwill die is verantwoord bij de bedrijfsovername bedroeg € 142,9 miljoen. Deze goodwill bestaat vooral uit de waarde van klantengroei en synergiën die behaald kunnen worden na voltooiing van de integratie. De goodwill wordt jaarlijks of vaker (wanneer er een indicatie is) getoetst op bijzondere waardevermindering. In het boekjaar 2008 hebben zich geen bijzondere waardeverminderingen voorgedaan.

Als immateriële activa voortvloeiend uit de overname zijn destijds de volgende categorieën aangeduid als zijnde activa waaruit inkomsten worden gegenereerd: 1) de handelsnaam Alex (netto boekwaarde per 31/12/08 € 25,1 miljoen) 2) cliëntrelaties (netto boekwaarde per 31/12/08 € 118,5 miljoen) 3) de toevertrouwde middelen (netto boekwaarde per 31/12/08 € 75,7 miljoen) en 4) intern door Alex ontwikkelde software (netto boekwaarde per 31/12/08 € 1,6 miljoen). Voor al deze immateriële activa is getoetst of er zich bijzondere waardeverminderingen hebben voorgedaan in 2008. Daarbij is gekeken naar eventuele indicatoren voor bijzondere waarderverminderingen en is de realiseerbare waarde van het immateriële actief getoetst aan de netto boekwaarde per 31 december 2008. Uit deze zogenaamde 'impairment' toets is gebleken dat er geen bijzondere waardeverminderingen zijn.

Over 2008 is een bedrag van € 4,6 miljoen aan integratiekosten verantwoord. Deze kosten behelzen voornamelijk personeelskosten in verband met onder andere de afvloeiing van personeel in kader van 'dubbelfuncties' en kosten voor externe consultants die geholpen hebben bij de begeleiding van het integratieproces. Voor 2009 worden geen specifieke integratiekosten meer verwacht.

Begin van de pagina